Tesla sonuçları: İlk çeyrek kazançları hisseleri için ne gibi fırsatlar sağlayacak?
Tesla'nın hisseleri, büyüme darboğazları nedeniyle ilk çeyrekte yaklaşık %30'luk bir düşüş gördü. Analistler ilk çeyrek kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize ederken, yukarı yönlü bir sürpriz toparlanma şansı sunabilir. Tersine, beklentinin kaçırılması aşağı yönlü baskıyı şiddetlendirebilir.
REKLAMCILIKTesla, ilk çeyrekte sert bir satış dalgasına katlandı; EV üreticisi, Çinli rakiplerin şiddetli rekabeti ve azalan tüketici talebi nedeniyle büyüme darboğazlarıyla boğuşurken hisseleri neredeyse %30 oranında düştü.
2023'ün ikinci yarısında uygulanan fiyat indirimleri, kâr marjını önemli ölçüde daralttı ve zayıflayan tüketici talebi nedeniyle gelir artışında belirgin bir yavaşlama yaşadı. Aşağıda Tesla'nın önümüzdeki 2024 mali yılı ilk çeyrek kazançlarına bir bakış yer alıyor ve sonuçların ışığında olası büyüme gidişatını ve potansiyel hisse fiyatı hareketlerini inceliyoruz.
Tesla'nın ilk çeyrek EV teslimatları beklentilerin altında kaldı
Tesla, ilk çeyrek için toplam 368.810 ile hayal kırıklığı yaratan bir teslimat rakamı bildirdi; bu rakam geçen yılın aynı çeyreğine göre %8,5 ve art arda %20'lik bir düşüşe işaret ediyor. Üretim de bir yavaşlama yaşadı ve bir önceki çeyreğe göre %12,5 düşüşle 433.371 adede geriledi. Tesla bu yavaşlamayı iki ana faktöre bağladı: Mart başında kundaklama nedeniyle meydana gelen elektrik kesintisinin ardından Alman fabrikasının geçici olarak kapatılması ve Husi milislerinin saldırıları nedeniyle sevkiyatta yaşanan aksamalar.
Ocak ayında şirket, Aralık 2023'te piyasaya sürülen Cybertruck'un artan üretimi nedeniyle "iki büyük büyüme dalgası arasında" bir geçiş aşamasında olduğunu belirtmişti. Tesla, daha düşük maliyetli elektrikli araçlar üretme niyetini açıklamıştı. ancak Reuters'e göre plan bir hafta önce iptal edildi.
Çin'de kızışan bir EV yarışması
Tesla ayrıca, satışların elektrikli araç üreticisinin toplam gelirinin yaklaşık %22'sini oluşturduğu Çin'deki Çin taleplerinin zayıflamasıyla da karşı karşıya kaldı. Dahası, Çinli rakiplerin yoğun rekabeti, Tesla'nın pazar payının bir kısmını, özellikle de teslimat rakamları 2023'ün son çeyreğinde Tesla'yı aşan BYD'yi aşındırdı. Ancak BYD, satışlarda önemli bir düşüş yaşadı ve 2023'ün ilk çeyreğinde liderliğini Tesla'ya bıraktı. 2024. Rekabet ortamına ek olarak Çinli telefon üreticisi Xiaomi, yakın zamanda Çin'de Tesla'nın Model 3'ünden daha düşük fiyatlı sportif elektrikli araçlarıyla pazara girdi. Xiaomi'nin girişi Tesla'nın Çin pazarındaki konumuna yönelik başka bir tehdit olarak algılanıyor.
2023 Mali Yılı 4. Çeyreği için kazanç incelemesi
2023'ün son çeyreğinde Tesla'nın toplam geliri bir yıl öncesine göre yalnızca %3 arttı, otomotiv satışları ise yıllık %1 artış gösterdi. Faaliyet marjı, 2022'nin dördüncü çeyreğindeki %16'dan neredeyse yarı yarıya düşerek %8,2 oldu. Tesla'nın net geliri, tek seferlik 5,9 milyar dolarlık nakit dışı vergi avantajı sayesinde iki kattan fazla arttı. Ancak miktar hariç tutulduğunda hisse başına kazanç yıllık bazda yaklaşık %39 düşüşle 0,71 dolara geriledi. CEO Elon Musk da zayıf bir rehberlik sağladı ve hacim büyümesinin 2024 için oldukça düşük olabileceğini söyledi.
Bununla birlikte Tesla, 2022'ye kıyasla %38 artışla 2023'te yaklaşık 1,8 milyonluk rekor sayıda elektrikli araç teslim etti. Tüm yılın geliri %15 artışla 82,42 milyar dolara yükseldi. Enerji depolama dağıtımı geçen yıl 2022'ye kıyasla %125 oranında önemli ölçüde arttı. Ancak sektör, Tesla'nın toplam gelirinin yalnızca %6'sından fazlasını oluşturuyor.
Siber kamyon tutkuları
2023'ün 4. çeyreğine ilişkin kazanç raporunda da belirtildiği gibi Cybertruck, Tesla'nın bu yılki en büyük büyümesi olarak ortaya çıkmış gibi görünüyor. Şirket, yılda 125.000'den fazla araç üretme kapasitesine sahip olduğunu belirtti. CEO Elon Musk, "yılda çeyrek milyon adet civarında" teslimat yapmayı bekliyordu. Ancak üretimin "imalat karmaşıklığı göz önüne alındığında" diğer modellere göre daha uzun süreceği için bunun 2024 yılında başarılabileceğini doğrulamadı.
2024 yılının ilk çeyreğine ilişkin tahminler
Tesla'nın ilk çeyrek kazançlarına ilişkin çeşitli finans kuruluşlarından çeşitli tahminler mevcut. Ancak tüm tahminler Tesla'nın gelir büyümesinde ve net gelirinde daha da yavaşlama olduğunu gösteriyor. Yahoo Finance'e göre elektrikli araç üreticisinin ilk çeyrek geliri 0,55 dolar civarında olacak ve bu da 2023'ün aynı çeyreğine kıyasla %34'lük bir düşüşe yol açabilir. Gelir tahmini, yıllık sabit bir büyümeyi temsil eden yaklaşık 23,13 milyar dolar.
Tesla'nın hisseleri istikrara kavuşuyor
Olumsuz haberlere rağmen Tesla'nın hisse fiyatları, ayın başlarında hayal kırıklığı yaratan teslimat rakamlarını bildirmesinin ardından keskin bir düşüşün ardından toparlanma gördü. Bu, yatırımcıların Tesla'nın satışlarındaki yavaşlama artışını sindirmiş olabileceğini düşündürebilir. İlk çeyrek kazançlarına ilişkin beklentilerin de düşürülmesi, şirket için yukarı yönlü bir sürpriz fırsatı yaratabilir. Ancak mevcut çeyreğe ilişkin rehberlik, hisse fiyatını artırmak için çok önemli olacak.
Teknik açıdan bakıldığında Tesla'nın potansiyel fiyat desteği yılın en düşük seviyesi olan 160 dolar civarında olabilir. Bu seviyenin altındaki bir kırılma muhtemelen hisse fiyatında daha fazla düşüşe yol açacaktır. Bunun tersine, olumlu bir sonuç ve güçlü bir rehberlik, Şubat ayının en yüksek seviyesi olan 200 $'a doğru daha fazla toparlanmayı tetikleyebilir.
