20 Ocak’ta göreve başlayacak **Donald Trump** yönetiminin alacağı kararların etkilerine dair belirsizlikler ve **enflasyonist baskıların** yeniden artabileceği endişeleri, piyasalardaki risk algısını yükseltiyor.
Analistler, ABD’de bu hafta açıklanacak **enflasyon verilerinin** piyasalarda önemli bir odak noktası olduğunu ve dalgalanmaların artabileceğini belirtiyor.
Cuma günü açıklanan verilere göre, ABD’de tarım dışı istihdam geçen yıl Aralık ayında 256 bin kişi artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. İşsizlik oranı ise %4,2’den %4,1’e geriledi.
**Fed’in** dikkatle izlediği ortalama saatlik kazanç ise %0,3 artarak 35,69 dolara yükseldi. Bu durum, istihdam artışının hızlandığını ve iş gücü piyasasının sağlam bir temele oturduğunu gösteriyor. Bu da Fed’in bu yıl faiz indirimlerine karşı daha temkinli bir yaklaşım sergilemesine neden oluyor.
Öte yandan, **Michigan Üniversitesi** tarafından ölçülen tüketici güven endeksi Ocak ayında 73,2’ye düşerek piyasa beklentilerinin altında kaldı. Tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi %2,8’den %3,3’e yükselerek Mayıs 2024’ten bu yana en yüksek seviyeyi gördü.
Bu gelişmeler sonucunda para piyasalarında Fed’in yılın ilk faiz indirimine Haziran’dan önce gitmeyeceği ihtimali öne çıkıyor.
Fed yetkililerinin açıklamaları da dikkatle izleniyor. Cuma günü konuşan **St. Louis Fed Başkanı** Alberto Musalem, faiz oranlarını düşürme konusunda daha dikkatli olunması gerektiğini vurguladı. **Chicago Fed Başkanı** Austan Goolsbee ise son istihdam verilerinin iş gücü piyasasının tam istihdam seviyesinde istikrar kazandığını ve ekonominin aşırı ısındığına dair bir işaret olmadığını ifade etti.
Goolsbee, faiz indirimlerinin hızının ekonomik koşullara bağlı olacağını belirtirken, enflasyonun yükselmediği sürece faiz oranlarının önümüzdeki 12 ile 18 ay içerisinde daha düşük olacağını öngördü.
Bu gelişmelerle birlikte ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi, istihdam verilerinin ardından %4,79 ile Ekim 2023’ten bu yana en yüksek seviyesini görerek %4,77 seviyesinde dengelendi.
**Altının ons fiyatı** Cuma günü %0,8 yükselişle 2.691 dolardan kapanırken, şu anda %0,2 düşüşle 2.687 dolardan işlem görüyor. **Dolar endeksi** ise yeni günde %0,2 artışla 109,9 seviyesinde bulunuyor ve Kasım 2022’den bu yana en yüksek seviyelerde seyretmeye devam ediyor.
ABD’nin Rus enerji şirketlerine yeni yaptırımlar uygulayacağına dair haber akışının ardından **Brent petrol**, yeni işlem gününe %1,9 artarak 80,6 dolar seviyesinde dengelendi. Böylece, Brent petrol Ekim 2024’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.
New York Borsası’nda Cuma günü, **S&P 500** endeksi %1,54, **Nasdaq** endeksi %1,63 ve **Dow Jones** endeksi %1,63 değer kaybetti. ABD’de endeks vadeli kontratlar yeni haftaya da negatif bir seyirle başladı.
Avrupa borsalarında da Cuma günü satış ağırlıklı bir seyir izlenirken, bölge genelinde yeni ABD yönetiminin izleyeceği ticaret politikalarına yönelik endişeler risk algısını artırıyor. Trump’ın atacağı tarifelerin Avrupa ekonomisine etkileri merak ediliyor ve resesyon endişeleri gündemde kalmaya devam ediyor.
Analistler, ABD’nin gümrük vergilerindeki güçlü artışların siparişleri ve kar oranlarını olumsuz etkileyebileceğini belirterek, mevcut imalat sanayi aktivitesindeki daralmanın derinleşebileceğini ifade ediyor.
Bu hafta açıklanacak nihai enflasyon verilerinin, **Avrupa Merkez Bankası (ECB)**’nın gelecekteki adımlarına yönelik fiyatlamaları değiştirebileceği düşünülüyor.
Cuma günü, İngiltere’de **FTSE 100** endeksi %0,86, Fransa’da **CAC 40** endeksi %0,79, İtalya’da **FTSE MIB 30** endeksi %0,64 ve Almanya’da **DAX 40** endeksi %0,50 değer kaybetti. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar yeni güne de negatif bir seyirle başladı.
Asya tarafında, haftanın ilk işlem gününde negatif bir seyir izlenirken, Japonya’da tatil olması nedeniyle işlemler gerçekleşmeyecek.
Bölge ekonomilerinde, özellikle Çin’de, yeni ABD yönetimi öncesindeki risk algısı yükseklik göstermeye devam ediyor. Bugün açıklamalarda bulunan **Çin Merkez Bankası (PBoC)** Başkanı **Pan Gongşıng**, tüketimi teşvik etmeye yönelik politikalara daha fazla önem verilmesi gerektiğini belirtti.
Pan, Çin’in vatandaşların gelirini artırmayı ve tüketicilere yönelik sübvansiyon desteğini artırmayı hedeflediğini ifade etti. Aralık ayına ait dış ticaret fazlası ise 104,8 milyar dolar olarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
Analistler, gelecek hafta ABD’de göreve başlayacak Trump’ın ek gümrük vergileri açıklamadan önce kaydedilen yüksek dış ticaret fazlalarının azalabileceğini belirtiyorlar. Cuma günü kapanışa yakın **Şanghay bileşik endeksi** %0,4, **Hong Kong**’da **Hang Seng** endeksi %1,3 ve Güney Kore’de **Kospi** endeksi %1 düştü.
Yurt içinde ise Cuma günü alış ağırlıklı bir seyir izleyen **Borsa İstanbul**’da **BIST 100** endeksi, %0,90 değer kaybederek 9.910,61 puandan günü tamamladı. Bugün yurt içinde gözler, Kasım ayına ait ödemeler dengesi verisine çevrildi.
**AA Finans** Ödemeler Dengesi Beklenti Anketi’ne katılan ekonomistler, cari işlemler hesabının Kasım ayında 2 milyar 963 milyon dolar açık vermesini öngörüyor. 2024 yılına ilişkin cari işlemler açığının ise 10 milyar 273 milyon dolar olarak gerçekleşeceği tahmin ediliyor.
Dolar/TL, Cuma günü %0,3 düşüşle 35,4350’den kapanırken, bugün bankalararası piyasada 35,4410 seviyesinden işlem görüyor. Analistler, bugün yurt içinde cari işlemler dengesinin yanı sıra perakende satışlar verilerinin de takip edileceğini ifade ediyor.
Yurt dışında ise ABD’de tüketici enflasyon beklentisi ve federal bütçe dengesi verileri izlenecek. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 9.900 ve 9.800 puanın destek, 10.000 ve 10.100 seviyelerinin direnç konumunda olduğu belirtiliyor.
